[GAM]핀테크 게임체인저 리미틀리 ① 혁신 주도하는 강소기업

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 전통적인 국제 송금 시장을 디지털화 하는 데 앞장서는 리미틀리 글로벌(RELY)의 성장 잠재력에 월가의 조명이 집중됐다.

2025년 1분기 업체의 실적이 월가의 예상치를 웃도는 '서프라이즈'를 연출한 데다 시장 입지가 대폭 강화되고 있다는 평가다.

최근 12개월 동안 손익분기점에 해당하는 이익을 달성한 업체가 시장 점유율을 가파르게 늘리면서 실적 호조를 나타낼 가능성에 무게가 실린다.

6월24일(현지시각) 종가 20.36달러를 기준으로 시가총액이 41억달러를 웃도는 소형주에 해당하지만 혁신적인 기술력으로 시장 점유율을 최대 20%까지 확대할 강소 기업이라는 의견에 힘이 실린다.

리미틀리의 주력 비즈니스는 모바일 애플리케이션을 통한 국제 송금 서비스다. 경쟁 업체들에 비해 낮은 수수료를 앞세워 공격적인 기세로 시장 영역을 확대하고 있지만 이보다 핵심은 기술력이다.

업체는 실시간 KYC(고객 확인) 및 머신러닝 기반의 사기 감지 시스템으로 국제 송금 처리의 효율성과 편의성을 높이는 동시에 안전성을 제공한다는 평가다. 여기에 업체는 모바일 최적화 시스템을 통해 기존 은행 서비스에 비해 송금 시간을 90% 이상 단축시키며 전통적인 리미턴스(remittance) 시장의 게임체인저로 주목 받고 있다.

글로벌 디지털 송금 시장 추이 [자료=그랜드뷰리서치]

리미턴스란 국경을 넘어 가족이나 지인에게 돈을 보내는 국제 송금 행위를 의미한다. 주로 이민자나 해외 근로자가 본국의 가족에게 생활비나 교육비, 의료비 등을 보내는 금융 거래로, 전세계 금융 흐름에서 상당한 비중을 차지한다.

과거 은행 지점에서 국제 이체 형태로 처리됐던 서비스가 모바일 앱이나 현금 픽업, 모바일 머니 등 다양한 형태로 진화했고, 비용과 속도 측면에서 모바일 앱을 통한 거래가 늘어나는 추세다.

시장 조사 업체 그랜드뷰리서치에 따르면 2024년 기준 전세계 디지털 리미턴스 시장 규모는 244억8060만달러로 집계됐고, 2030년 600억5160만달러까지 확대될 전망이다. 2025~2030년 사이 연평균 16.7%의 고성장이 예고된 셈이다.

리미틀리 플랫폼 [사진=업체 제공]

급성장하는 시장에서 리미틀리가 각광 받는 데는 몇 가지 이유가 자리잡고 있다. 먼저, 모바일 기반의 간편한 송금 시스템이다. 업체는 모바일 앱과 온라인 플랫폼을 통해 송금 과정을 최대한 단순하고 쉽게 만들었다고 평가 받는다.

투명한 수수료와 환율 시스템도 업체의 강점으로 꼽힌다. 송금 전 모든 수수료와 환율을 명확하게 제시하고, 숨겨진 비용 없이 고객이 실제로 받는 금액을 쉽게 알 수 있게 하는 시스템으로 이용자들의 신뢰를 얻고 있다. 여기에 첫 송금 때 프로모션 환율 등 특별 혜택을 제공하는 전략으로 마케팅 효과를 거뒀다.

다양한 옵션도 업체의 강점이다. 익스프레스(express) 옵션을 선택하면 거의 실시간 또는 1영업일 이내에 송금이 완료되며, 이코노미(economy) 옵션은 시간이 좀 더 걸리는 대신 유리한 환율을 제공한다. 송금 속도와 환율, 수수료에 대한 다양한 선택지를 제공하는 전략으로 고객 기반을 확대하는 움직임이다.

은행과 비교할 때 수수료가 훨씬 낮고, 소액 송금에도 부담이 작다는 평가다. 가령, 1000달러 미만 송금 시 3.99달러의 수수료를 부과하고, 그 이상은 무료 서비스를 제공하는 등 경쟁력 있는 요금 체제를 갖췄다고 월가는 판단한다. 거래 수수료는 송금 금액 이외에 송금 통화와 자금 조달 방법에 따라 차등 적용된다.

리미틀리의 가장 커다란 강점은 보안이다. 송금 진행 상황을 실시간으로 추적할 수 있는 솔루션을 제공해 송금인과 수취인 모두 안심할 수 있다는 평가다. 뿐만 아니라 모든 송금이 암호화 및 다단계 보안 시스템으로 보호된다는 점도 이용자들이 업체의 서비스를 선호하는 이유다.

1분기 업체가 시장 예상치보다 강한 실적을 달성하자 월가는 중장기 성장 가능성을 더욱 자신하는 모습이다. 리미틀리는 1분기 주당 0.21달러의 순이익을 달성했다. 투자은행(IB) 업계가 예상했던 수치 0.17달러보다 0.04달러 웃도는 성적을 거둔 셈이다.

일반회계기준(GAAP)으로 집계한 주당순이익(EPS)은 0.05달러로, 이 역시 애널리스트 예상치인 0.04달러 손실을 뒤집는 결과다.

같은 기간 매출액도 3억6160만달러로, 시장 조사 업체 팩트셋이 집계한 애널리스트 평균 예상치인 3억4770만달러를 훌쩍 웃돌았다.

리미틀리의 1분기 매출액은 전년 동기에 비해 34% 급증했다. 순이익은 1140만달러로 전년 동기 2110만달러 손실에서 강한 흑자 전환을 이뤘다.

주요 외신에 따르면 업체의 고객 기반은 1분기 크게 확대됐다. 활성 고객 수가 800만명으로, 전년 동기에 비해 29% 급증했고, 이에 따라 송금 거래 규모가 1620억달러로 41% 뛰었다. 1년 전에 비해 매출액이 대폭 늘어난 데는 고객 기반의 확대가 핵심 동력으로 작용했다.

수익성도 크게 강화됐다. EBITDA(법인세, 감가상각, 이자 차감 전 이익)이 1분기 5840만달러를 기록해 전년 동기에 비해 157% 급증했다.

경영진은 연간 실적에 대해서도 낙관하는 모습이다. 2025년 매출액이 157억4000만~158억7000만달러로, 전년 대비 25~26% 늘어날 것이라는 예상이다. 이는 종전 제시했던 156억5000만~158억달러에서 상향 조정된 수치다.

연간 기준으로도 GAAP 기준 흑자 달성을 이루는 한편 EBITDA가 1억9500만~2억달러에 이를 것으로 경영진은 내다봤다. EBITDA 전망치도 앞서 제시했던 1억8000만~2억달러에서 높여 잡았다.

업체의 핵심 수익 모델은 거래 수수료 이외에 외환 스프레드가 한 축을 형성한다. 고객 제공 환율과 업체의 통화 구매 환율 사이에서 발생하는 차이가 수익 창출로 이어진다는 설명이다. 외환 스프레드 모델은 연간 10억달러 가량의 매출을 올리고 있다.

나스닥 시장에서 거래되는 리미틀리는 연초 이후 9% 이상 주가 하락을 기록해 시장 대비 언더퍼폼했다. 최근 1년 사이에는 71.24% 상승해 같은 기간 13.81% 오른 나스닥 지수를 크게 앞질렀다.

지난 2021년 9월 나스닥 시장에서 기업공개(IPO)를 실시한 리미틀리는 첫 거래일 44달러 선을 돌파하며 강한 상승 모멘텀을 보였지만 이후 1년간 가파르게 하락하며 2022년 6월 8달러 선까지 후퇴했다.

당시 저점에서 최근 20달러 선까지 상승한 데는 펀더멘털 측면의 강점과 중장기적인 성장 잠재력이 반영된 결과로 풀이된다.

지난 2011년 창사한 리미틀리는 미국 워싱턴주의 시애틀에 본사를 두고 있고, 최근까지 빠른 성장을 연출하며 송금 서비스 대상 통화를 100여개로 확대했다.

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