[GAM] ② 트랜스메딕스, 장기 이식 혁신으로 주가 7개월래 최고

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<① 트랜스메딕스, 장기 이식 혁신으로 주가 7개월래 최고>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 1분기 실적 발표 후 뉴욕증시에서 트랜스메딕스(종목코드: TMDX)의 주가는 큰 폭으로 상승했다. 발표 다음 날인 9일 뉴욕증시에서 트랜스메딕스의 주가는 일시 120.93달러까지 오르며 8일 종가인 93.20달러에서 29.75% 폭등했다. 9일 19.64% 급등한 111.50달러로 거래를 마친 데 이어 12일 종가도 118.73달러로 6.48% 추가 상승했다.

12일 종가 기준 시가총액이 40억2000만 달러인 트랜스메딕스의 주가는 올해 들어 90.43% 상승하며 S&P500지수의 마이너스(-)0.64% 수익률을 크게 앞질렀다. 이는 트랜스메딕스의 사업 모델과 성장 잠재력에 대한 투자자들의 높은 기대를 반영한다.

트랜스메딕스의 OCS로 이동되는 기증 장기 [사진=업체 홈페이지]

미국에서 생산돼 대부분 미국 내에서 판매되는 트랜스메딕스의 제품은 트럼프 행정부의 불확실한 관세 정책의 영향을 상대적으로 적게 받을 것으로 예상된다. 이는 투자자들에게 안정적인 성장을 기대할 수 있는 매력적인 요소로 작용하고 있다.

◆ 미래 성장 전략과 장기적 비전

트랜스메딕스는 실적 발표와 함께 2025년 매출 성장률 가이던스를 중간값 기준 23%에서 30%로 상향 조정하여 시장의 낙관적 반응을 이끌어냈다. 현재 5억6500만~5억8500만 달러의 연간 매출을 예상하고 있으며, 이는 3개월 전 발표한 가이던스보다 3400만 달러 높은 수준이다.

트랜스메딕스는 사업 확장을 위한 인프라 투자도 적극적으로 진행하고 있다. 회사는 OCS 일회용 관류 키트를 제조하기 위한 이탈리아 시설 건설 계획을 발표하며 생산 능력 확대에 나서고 있다.

트랜스메딕스의 항공기 이용 OCS 이동 모습 [사진=업체 홈페이지]

미래 성장을 위한 핵심 전략으로는 임상 적응증 확대와 차세대 기술 개발이 있다. 트랜스메딕스는 올해 후반 임상시험에 진입할 예정인 차세대 심장과 폐 OCS를 개발 중이며, 이를 통해 장기가 더 다양한 상황에서 이식이 가능해지도록 적응증 확대를 시도하고 있다. 일례로 이식용 심장을 저온 상태에서 산소가 풍부한 용액을 공급하는 새로운 기술 등을 연구하고 있다.

최근 국제 심장 및 폐 이식 학회(ISHLT) 연례 회의에서 발표된 전임상 데이터에서는 관류액 및 당기 보존 기술의 발전이 심장 및 폐 이식을 위한 OCS의 사용 시간을 연장할 수 있음이 입증되었다. 이러한 기술 혁신은 트랜스메딕스가 장기 이식 분야에서의 선도적 위치를 더욱 공고히 하는 데 중요한 역할을 할 것으로 기대된다.

실적 발표 후 트랜스메딕스 주식에 '보유' 투자의견을 재확인한 니덤의 마이크 매트슨 애널리스트는 "트랜스메딕스는 차세대 시스템으로 근거 개발에 초점을 맞춘 새로운 임상 프로그램을 출시하고 2025년 하반기에 심장 OCS 및 폐 OCS에 대한 임상 적응증을 확대할 예정이지만, 우리는 2026년까지는 이로 인한 실질적인 영향을 기대하지 않는다"고 밝혔다.

◆ 장기 이식의 미래를 밝히는 트랜스메딕스의 혁신

트랜스메딕스의 OCS는 운송 중 장기를 신체 외부에서 생리적 상태에 가깝게 유지함으로써 장기 이식의 결과를 크게 개선하도록 설계됐다. 이러한 혁신 기술은 이식 가능한 생존 장기의 수를 획기적으로 늘리는 데 기여하고 있다.

트랜스메딕스의 OCS 이동 모습 [사진=업체 홈페이지]

트랜스메딕스는 2024년에 3715건의 이식용 장기 보존을 담당했으며, 2028년까지 이 수치를 1만 건으로 늘리는 것을 목표로 하고 있다. 이는 전 세계적으로 장기 기증자 부족 문제가 심각한 가운데 가용 장기의 수를 늘리고 이식 성공률을 높임으로써 많은 환자들의 생명을 구하는 데 크게 기여할 것으로 기대된다.

◆ 업계 선도 기업으로서의 위상 강화

트랜스메딕스는 장기 이식 분야에서 단순한 의료기기 제조업체를 넘어 종합 의료 서비스 제공자로 자리매김하고 있다. 장기 보존 장비 개발부터 물류 서비스, 임상 지원에 이르는 전 과정을 아우르는 통합 서비스는 트랜스메딕스만의 차별화된 경쟁력이다.

특히 2023년 8월 전세 항공편 운영사인 서밋 애비에이션을 인수하여 기증 장기를 운송할 항공기 부족에 따른 어려움을 적극적으로 해결한 것은 트랜스메딕스의 혁신적인 접근 방식을 잘 보여준다. 이를 통해 업체는 이식할 장기 운송만을 담당하는 항공망을 보유하게 되었고, 장기 이식을 위한 진정한 엔드투엔드 솔루션으로 자리매김했다.

트랜스메딕스의 성공은 기술 혁신뿐만 아니라 장기 이식 과정의 모든 단계를 통합적으로 관리하는 비즈니스 모델의 우수성을 입증한다. 이러한 통합적 접근 방식은 장기 이식의 성공률을 높이는 동시에 회사의 수익성도 함께 개선하는 선순환 구조를 만들어내고 있다.

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