[채권/외환] 美 10년물 금리 6일째 하락…고용·소비심리 둔화에 금리인하 기대↑

[서울=뉴스핌] 고인원 기자= 미국 국채 10년물 금리가 29일(현지 시간) 6거래일 연속 하락하며 3주 만에 최저치로 떨어졌다.

미국 고용시장 둔화와 소비자신뢰지수 하락, 무역적자 확대 등 실망스러운 지표 발표에 미 경제의 침체 우려가 두드러지며 미 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대를 키웠다.

미 노동부는 구인ㆍ이직보고서(JOLTS)를 통해 3월 말 기준 구인 건수가 719만2,000건으로 전월보다 28만8,000건 줄었다고 밝혔다. 이는 노동 수요의 뚜렷한 약화를 의미하지만, 해고 건수는 오히려 줄어 고용시장 자체는 아직 견고함을 유지하고 있는 것으로 나타났다.

같은 날 발표된 4월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 7.9포인트 하락한 86.0으로 거의 5년 만에 최저치를 기록했다. 미국 내 보호무역 정책과 고율 관세에 대한 우려가 소비심리를 위축시킨 것으로 보인다.

3월 상품 무역수지는 사상 최대 적자를 기록했다. 트럼프 행정부가 예고한 고율 관세 시행에 앞서 기업들이 선제적으로 물품 수입을 늘리면서 1분기 경제성장률에 부담을 준 것으로 풀이된다.

[서울=뉴스핌] 미 국채 10년물 차트, 자료=야후 파이낸스, [email protected]

이날 뉴욕채권시장에서 벤치마크인 10년물 미 국채 금리는 3.5bp(1bp=0.01%포인트) 하락한 4.181%로, 4월 8일 이후 최저로 밀렸다.

연준의 통화 정책에 민감한 2년물 금리는 2.1bp 내린 3.664%까지 밀렸으며, 장중에는 일시 3.648%까지 밀리며 저점을 기록했다. 2년물과 10년물 간 금리차는 51.5bp로 유지됐다.

미슈러파이낸셜그룹의 톰 디 갈로마 전무는 "전반적으로 경제 지표가 약화되고 있다"며 "이 때문에 시장은 점점 더 낮은 금리를 반영하고 있다"고 분석했다.

시장의 시선은 연준의 금리정책으로 향하고 있다. CME 페드워치에 따르면 6월 금리 인하 확률은 65%까지 반영되고 있는 반면, 5월 6~7일 열릴 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서는 금리 인하 확률이 8%에 불과하다. 현재 연준 위원들은 FOMC를 앞두고 공개 발언을 자제하는 '블랙아웃 기간'에 돌입한 상태다.

원자재 가격도 하락세다. 특히 유가 하락은 인플레이션 압력을 줄이며 연준의 금리 인하 가능성을 높이고 있다. 디 갈로마는 "유가를 비롯한 원자재 전반이 하락하고 있으며, 이는 인플레이션에 긍정적 신호"라고 말했다.

시장 참가자들은 여전히 트럼프 대통령의 관세 정책 방향에 촉각을 곤두세우고 있다. 대부분의 신규 관세 인상은 오는 7월 9일까지 유예된 상태로, 그 전에 무역 합의가 이뤄질 것이란 기대가 남아 있다.

한편 미국 재무부는 오는 30일 '분기 국채 발행계획(Quarterly Refunding Announcement, QRA)'을 공개할 예정이다.

이날 미 달러화는 주요 통화 대비 상승했다. 트럼프 행정부가 자동차 관세 부담을 완화할 계획을 밝히고, 일부 교역국과의 무역 합의 가능성이 제기되면서 달러 수요가 늘었다.

이날 달러/엔 환율은 0.2% 오른 142.22엔을 기록하며 최근 6거래일 중 4거래일 상승세를 보였다. 이날 달러는 유로 대비로도 소폭 강세를 보였다. 다만 4월 한 달 기준으로는 엔화에 대해 5%, 스위스 프랑 대비 7%가량 하락하며 각각 2024년 7월과 2015년 1월 이후 최대 월간 낙폭을 기록했다.

미 백악관은 이날 트럼프 대통령이 자동차 관세 완화 행정명령에 서명할 예정이라고 밝혔다. 이번 명령은 차량 부품 등에 대한 기존 관세 일부를 유예하거나 세액 공제 형태로 상쇄하는 방식이 포함될 전망이다. 이는 미국 내 자동차업계의 요청에 따른 조치다.

이와 함께 스콧 베센트 미 재무장관은 "트럼프 행정부가 인도, 한국 등과의 관세 협상에서 실질적 진전을 이루고 있다"고 밝히며 "앞으로 수주 내 17개 교역국과 직접 논의에 나설 것"이라고 말했다. 하워드 루트닉 상무장관도 "이미 한 건의 무역 합의가 체결됐으며 상대국의 승인 절차만 남았다"고 전했다.

이 같은 무역 기대감 외에도, 월말을 맞아 포트폴리오 리밸런싱 차원의 달러 매수 수요가 상승을 견인한 것으로 분석된다.

UBS의 외환 전략가 바실리 세레브리아코프는 "최근 주가 반등 흐름과 관세 완화 기대가 맞물리며 달러 강세 요인으로 작용했다"고 말했다.

투자자들은 주 후반 발표 예정인 미국의 4월 비농업 고용보고서, 1분기 국내총생산(GDP) 속보치, 개인소비지출(PCE) 물가지수 등 연준의 통화정책 결정에 영향을 줄 수 있는 주요 지표에 주목하고 있다.

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