[GAM]미래 먹거리 '물리 AI' 67% 상승 예고된 일본 로봇주 - ①

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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 젠슨 황 엔비디아(NVDA) 최고경영자(CEO)가 다음 '먹거리'로 로봇을 지목한 가운데 일본에서 기회를 찾으려는 움직임이 번지고 있다.

국제로보틱스연합(IFR)에 따르면 일본은 산업용 로로틱스의 실리콘밸리로 통하고, 전세계 로봇 공급망에서 현지 업체들이 50%에 달하는 비중을 차지한다. 미국 업체들의 비중은 지극히 제한적인 수준이다.

물론 젠슨 황 최고경영자가 지난 1월6일 라스베거스에서 열린 CES 2025에서 언급한 로봇은 산업용 로봇보다 사람을 닮은 이른바 휴머노이드다. 인공지능(AI) 기술을 기반으로 로봇 형태의 챗GPT가 등장할 것이라는 얘기다.

이미 미국 전기차 업체 테슬라(TSLA)가 휴머노이드 로봇 옵티머스(Optimus)를 개발했고, 엔비디아는 직접 로봇을 제작하는 대신 관련 기술 개발을 위한 플랫폼을 구축한 상태.

하지만 업계 전문가들은 젠슨 황 최고경영자가 언급한 '물리적 AI'가 보편화되고, 일론 머스크 테슬라 최고경영자가 말하는 '마이 로봇' 시대가 본격화되는 데는 상당한 시간이 걸린다는 데 입을 모은다.

글로벌 X 상장지수펀드(ETF)의 테자스 데사이 리서치 이사는 배런스와 인터뷰를 갖고 "인공지능(AI) 기반의 휴머노이드 로봇이 일상 생활에 파고드는 것은 2030년 이후에나 가능할 것"이라며 "엔비디아와 소프트웨어 부문의 빅테크들이 데이터센터를 구축하고 필요한 데이터를 확보하는 일부터 시작해야 한다"고 말했다.

프레시넷에서 맹활약하는 화낙의 로봇 [사진=업체 제공]

데사이 이사는 "실제로 3만~4만달러 가격의 휴머노이드 로봇이 모든 가정에 도입되는 시대가 열릴 것"이라며 "다만, 장기간 인내하며 기다려야 한다"고 강조했다.

수잔 빌러 IFR 사무총장은 젠슨 황 최고경영자의 챗GPT 비유가 정확하지 않다고 지적한다. 오픈AI는 인터넷의 무한한 무료 텍스트를 기반으로 텍스트 생성 마법사를 '훈련' 시킬 수 있다. 반면 로봇 성능 데이터는 자동차 제조사들과 그 밖에 최종 사용자들이 철저히 보호하는 실정이라는 얘기다.

엔비디아는 이를 보완하기 위해 로봇 환경의 가상 복제본, 즉 회사 측의 표현을 빌리면 '물리적 특성을 정확히 복제한 공장 및 기타 환경의 디지털 트윈(digital twin)'을 모색하고 있다. 하지만 세계 최고의 반도체 칩 설계 업체라 하더라도 상당한 시간이 걸리는 작업이라는 의견에 힘이 실린다.

화낙 주가 추이 [자료=블룸버그]

때문에 월가는 관련 종목에 선제적으로 투자한 뒤 수 년간 주가 등락을 감내하며 실적이 나타나기를 기다리는 것보다 이미 산업용 로봇 분야에서 두각을 나타내는 일본 기업에 베팅하는 전략을 추천한다.

완벽한 휴머노이드 로봇 시대로 이행하는 과정에 중간 단계로 볼 수 있는 파일럿 프로젝트가 곳곳에서 추진중인데 특히 일본의 기술력이 시선을 끈다는 얘기다.

인구 고령화와 이에 따른 노동력 부족 사태가 인공지능(AI) 기술에 대한 열정과 맞물리면서 일본의 로봇 기술이 보다 정교해지고 있다는 것.

일례로, 도쿄에 위치한 DAWN 아바타 카페(DAWN Avatar Café)에서는 전국의 장애인들이 원격 조정하는 로봇들이 손님들에게 서비스를 제공한다. 첨단 기술을 통해 장애인들이 사회에 참여할 수 있는 기회를 열어 주자는 취지에서 출발한 카페다.

또 다른 사례도 있다. 도쿄에 소재한 헨 나 호텔(Henn na Hotel)에서는 고객들을 응대하는 스태프들이 모두 로봇이다.

빌러 사무총장은 보다 현실적인 관점에서 이른바 '모바일 매니퓰레이터(mobile manipulator)가 활황을 이룰 가능성이 엿보인다고 말한다.

가령, 창고에서 물품을 적재하고 하역할 수 있도록 제작된, 바퀴 달린 전통적인 로봇이 대표적인 사례에 해당한다. 의료 기기로 유명세를 타는 오므론(Omron)이 해당 분야에서 일본 기술 진보를 주도하고 있다.

로봇 공학의 절정기가 도래할 때 전통적인 산업용 로봇 분야를 선도하는 일본 업체들이 성장하지 않으리라고 상상하기 어렵다고 빌러 사무총장은 강조한다.

도쿄 소재 아스트리스 어드바이저리의 닐 뉴먼 전략 책임자도 보고서를 내고 "먼 미래를 겨냥한 베팅보다 현재 개발되는 제품들을 정확히 알고, 관련 기업에 투자할 때"라고 주장했다.

일본 로보틱스 산업을 대표하는 종목으로 화낙(6954)이 꼽힌다. 1972년 설립한 업체는 각종 자동화 장비와 로봇, 컴퓨터 수치 제어 무선 시스템 등을 개발, 제작한다.

후지쯔의 사업 부문으로 출범한 업체는 일본과 미국, 유럽을 거점으로 하는 화낙은 전세계 산업용 로봇 시장에서 최대 기업으로 꼽힌다. 업체의 사명 FANUC은 후지 자동화 수치 제어(Fuji Automatic Numerical Control)의 머리글자로 이뤄졌다.

미국과 유럽으로 중심으로 총 46개 국가에 진출, 240여개의 조인트벤처 자회사를 둔 화낙은 전세계 컴퓨터 수치 제어(CNC) 부문에서 65%애 달하는 점유율을 차지하고 있다.

로봇 부문에서도 업체는 공격적인 제품 개발과 투자에 나서는 움직임이다. 2024년 6월 스페인의 와인 업체 프레시넷의 생산라인에 화낙의 로봇이 등장, 세간의 이목을 끌었다.

주요 외신에 따르면 로봇은 제조된 와인을 병에 담고 포장하는 작업까지 거의 모든 공정에 투입됐다. 프레시넷은 화낙의 로봇 36대를 투입, 1억8500만병에 달하는 와인 패키징 작업의 효율성을 높인다는 계획이다.

지난해 7월에는 미국 미시건 주에 65만평방피트 규모의 로보틱스 및 자동화 캠퍼스를 개설, 주요 언론과 투자자들의 시선을 끌었다. 해당 물류 센터에는 화낙의 로봇 6000대가 보다 빠른 배송을 위한 작업에 투입된다.

업체의 최근 분기 실적은 호조를 이뤘다. 매출액이 약 1929억엔으로 전년 동기에 비해 2.06% 소폭 감소했지만 순이익이 411억엔으로 22.33% 급증했다. 순이익률도 21.32%로 향상됐다.

하지만 주가는 부진했다. 최근 1년간 상승폭이 1%에도 못 미쳤고, 5년간 상승률 역시 7.33%에 그쳤다. 1월16일 장중 주가는 4463엔.

월가는 비중 확대를 추천한다. 번스타인은 보고서를 내고 화낙의 투자의견을 '시장수익률'에서 '시장수익률 상회'로 높이고, 목표주가 역시 5100엔에서 5600엔으로 상향 조정했다.

장기적으로 주가가 횡보한 데 따라 전세계 로보틱스 섹터에서 상대적으로 저평가된 데다 2025년 실적이 호조를 이룰 것이라는 관측이다.

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