[채권/외환] '셀 아메리카' 진정에 미 국채가·달러화 반등...미·중 협상 기대↑

[서울=뉴스핌] 고인원 기자= 도널드 트럼프 미국 대통령의 제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 의장 경질 시사 발언으로 촉발된 국채 시장의 매도세가 다소 진정되며 22일(현지시간) 미 국채 가격은 일제히 상승(수익률은 하락)했다. 

전날 트럼프 대통령은 제롬 파월 연준 의장을 '대 실패자(a major lose)'라고 비난하며 해임하겠다는 뜻을 내비쳤고, 이에 연준의 독립성과 정책 신뢰도, 미 경제 성장을 둘러싼 우려가 커지며 증시가 급락하고 국채, 달러도 동반하락했다.

이에 저가 매수세가 유입된 가운데, 미·중 관세 전쟁이 가까운 미래에 완화될 것이라는 스콧 베선트 미 재무부 장관의 발언까지 나오며 미 국채와 달러가 일제히 반등했다.

미 달러화.[사진=로이터 뉴스핌] 2021.08.17 [email protected]

베센트 장관은 이날 JP모간체이스가 워싱턴 D.C.에서 주최한 비공개 투자자 서밋에서 "매우 가까운 시일 내 대중 무역전쟁이 완화될 것으로 예상한다"며 "현재 수준의 관세율로는 현 상황을 지속할 수 없다는 데 모두가 공감하고 있다"고 언급했다. 그러면서 "중국과의 다음 단계 논의가 진행될 것"이라고 덧붙였다.

백악관도 "미·중 무역 협상이 시작되지 않았지만 새로운 합의를 위한 모색이 매우 잘 이뤄지고 있다"고 밝혔다.

이에 뉴욕 시장 오후 거래에서, 미국 10년물 국채 금리는 전일 대비 1.5bp(1bp=0.01%p) 내린 4.391%에 장을 마쳤으며, 30년물 금리는 4.881%로 3bp 내렸다. 

반면 연준의 통화 정책 결정에 민감한 2년물 금리는 3.809%로 전날(3.752%)보다 소폭 상승했다. 채권 수익률은 가격과 반대로 움직인다. 전날 2년물 금리는 높아진 경기 침체 우려에 연준이 금리 인하를 서두를 것이라는 예측에 하락했으나 이날 하락분을 일부 되돌리는 모습을 보였다. 

전날 2022년 2월 이후 처음으로 60bp를 웃돌았던 미국 국채 10년물과 2년물 간 금리 격차(스프레드)는 59.4bp로 좁혀졌다. 이는 최근 장단기 스프레드가 너무 빠르게 벌어졌다는 인식 속에 나타난 되돌림 움직임으로 풀이된다. 미국 국채 장단기 스프레드는 이달 초만 해도 30bp를 밑돌았으나 최근 한 달 사이 60bp를 웃도는 상황에 이르렀다.

미 달러화 역시 전날의 급락을 일부 만회하며 반등했다. 미·중 무역 갈등이 조만간 완화할 것으로 기대한다는 스콧 베센트 미국 재무장관의 발언에 달러를 둘러싼 투자 심리가 회복됐다.

주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러화지수는 98.937까지 반등하며 전일 기록한 97.923(2022년 3월 이후 최저치)에서 회복세를 보였다.

포렉스라이브의 애덤 버튼 수석 애널리스트는 "백악관에 긴장 완화 조치에 나서야 한다는 압력이 높아지고 있는 조짐이 있다"고 분석했다.

그러나 달러는 여전히 유로화와 스위스 프랑 대비 수년래 최저 수준에서 거래됐다. 도널드 트럼프 대통령이 연준의 금리정책을 강하게 비난하며 독립성을 위협하고 있는 것이 달러 신뢰도에 부정적 영향을 미치고 있다는 지적이 잇따르고 있다.

버튼 애널리스트는 "파월 의장 해임은 달러의 위상과 미국 자본시장에 대한 신뢰에 재앙이 될 것"이라며 "연준 독립성 훼손은 달러의 기축통화 지위를 흔들 수 있다"고 경고했다.

한편 이날 외환시장에서 달러/엔 환율은 141.470엔까지 반등했다. 전날에는 140엔선이 무너지며 지난해 9월 이후 처음으로 139엔대로 하락했었다.

BOA재팬의 야마다 슈스케 외환 전략가는 "최근 엔화 강세는 투기적 포지션 증가와 미·일 환율 협상 가능성 때문"이라고 설명했다. 트럼프 대통령은 과거부터 일본이 엔화 약세를 유도한다며 불만을 언급해왔으며 베선트 재무부 장관도 비관세 장벽과 함께 환율 문제를 협상에서 거론할 의사를 내비쳐왔다. 

매니라이프 인베스트먼트 매니지먼트의 네이선 투프트 수석 포트폴리오 매니저는 "미 국채가 여전히 글로벌 안전자산으로 인식되지만, 정책 불확실성으로 인해 그 지위가 흔들릴 수 있다"며 "이런 상반된 요인이 국채시장에 혼재돼 있다"고 지적했다. 

이날은 특별한 경제지표 발표가 없어 시장의 이목은 연준 인사들의 발언에 집중됐다. 필라델피아 연방준비은행(연은) 총재 패트릭 하커는 "정치적 독립성과 객관성이 연준의 가장 큰 신뢰 자산"이라고 강조했으며, 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재도 "연준의 독립성은 장기적인 경제 성과의 핵심"이라고 밝혔다.

이날 미 재무부가 실시한 2년물 국채 입찰은 부진한 수요 속에 마무리됐다. 이날 실시된 2년 만기 국채 690억 달러어치입찰에서 발행 수익률은 3.795%로 발행 전 거래 수익률을 0.6bp 웃돌았다. 수요 부진으로 시장 예상보다 수익률이 높게 결정됐다는 의미로 풀이된다. 

해외투자 수요를 나타내는 간접 낙찰률은 56.2%로 전달에 비해 19.6%포인트 급락했으며, 2023년 3월 이후 최저치를 기록했다.

이번 주 미 재무부는 5년, 7년 만기 국채를 포함해 총 1,800억 달러 규모의 국채를 발행할 예정이며, 투자자 수요가 금리 흐름의 시험대가 될 전망이다.

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